产品名称：易游yy体育官网:轿车和轿车零部件职业周报：25Q1板块持仓上升 车展高端供应加快
来源：易游yy体育官网 发布时间：2025-04-30 13:17:19
产品介绍：
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本周数据：2025年4月第3周（4.14-4.20）乘用车销量38.7万辆，同比+9.3%，环比+10.3%；新能源乘用车销量20.4万辆，同比+28.8%，环比+10.3%；新能源浸透率52.8%，环比相等。
本周行情：轿车板块本周体现强于商场。本周（4月21-4月25日）A股轿车板块上涨4.66%，在申万子职业中排名第1位，体现强于沪深300（+0.56%）。细分板块中，商用载客车、轿车零部件、摩托车及其他、轿车服务、商用载卡车、乘用车别离上涨8.04%、6.32%、6.25%、4.44%、2.16%、2.07%。
本周观念：本月主张重视中心组合【比亚迪、吉祥轿车、小鹏轿车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。
机器人产业化进程加快看好T链机器人+强智能化主机厂。近期机器人运动会、马拉松后，天工Ultra、松延动力N2等国产人形机器人体现亮眼，国产人形机器人技能端不断打破，商场开端从头认识到软硬件全闭环才能的稀缺性，咱们全年维度看好T链产业化进程+强智能化才能的轿车主机厂在机器人范畴布局：1）T链：商场对关税问题的忧虑迎来平缓，T链标的有望迎来超跌反弹，特斯拉仍是最可能跑通人形机器人0-1的玩家，马斯克表明今年年末前将会稀有千个Optimus在特斯拉工厂作业，Optimus产值提高速度将超越特斯拉任何其他产品，5年内能到达一百万台量级；2）强智能化才能的轿车主机厂：宇树科技王兴兴表明，“硬件相对好处理，假如当下有比较强的通用型AI，年末就能出产10万台人形机器人，真实难的是高智能通用型机器人大模型”，咱们看好小米、小鹏等强智能化才能的轿车主机厂在机器人范畴布局。
2025上海车展总结：智驾平权加快高端商场供应丰厚。第二十一届上海世界轿车工业博览会本周成功举行，车展新技能趋势：1）高阶智驾加快遍及：高算力芯片与激光雷达大规模上车，吉祥领克900成为全世界首款搭载Thor芯片的量产车型；2）智驾平权：零跑B10等车型以激光雷达下探至10万元级商场，推进智驾平权；3）8295P芯片：高通骁龙8295P芯片规模化遍及。4）高压快充：800V高压快充成标配，续航与补能功率打破。车展新供应趋势共享：高端供应丰厚干流商场之间的竞赛加重。1）高端化：尊界S800、问界M8、享界S9增程三箭齐发，其他亮点SUV包含领克900、极氪9X、长安深蓝S09等；2）干流商场：零跑B10聚集智能化晋级，吉祥银河星耀8、枭龙max具有强性价比优势，干流商场供应丰厚，主张重视基本面向上及具有智驾才能的公司。
出资主张：乘用车：看好智能化、全球化加快打破的优质自主，引荐【比亚迪、吉祥轿车、小鹏轿车、赛力斯、抱负轿车】，主张重视【小米集团】。
零部件：1）新势力产业链：引荐H链-【沪光股份、瑞鹄模具、星宇股份】；主张重视小米链【无锡振华】；引荐T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】；2）智能化：引荐智能驾驭-【伯特利】，主张重视【地平线机器人】，引荐智能座舱-【上声电子、继峰股份】。
机器人：轿车零部件公司具有强客户卡位优势、强批量化出产才能，且主业产品与机器人具有高度相通性。引荐有成绩有才能的汽配机器人标的【拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份】，主张重视【豪能股份、均胜电子、隆盛科技、富临精工、中鼎股份】。
摩托车：引荐中大排量龙头车企【春风动力】。轮胎：引荐龙头【赛轮轮胎】及高生长【森麒麟】。重卡：天然气重卡上量+需求向上，引荐【我国重汽】。